Chia sẻ suy nghĩ về giải pháp cho bài toán lãi suất :

    *         Tình hình hiện tại

Nhà điều hành mong muốn dòng tiền chảy vào kênh huy động ngân hàng nhằm mục đích :

  -    Giảm lượng tiền mặt đang lưu thông từ đó giảm lạm phát.

Cho nên một loạt các biện pháp đã và đang triển khai :

        -    Đưa thị trường tiền tệ và vàng vào vòng kiểm soát ( đã rất thành công )
        -    Hạn chế cho vay chứng khoán,
        -    Hạn chế cho vay bất động sản,
        -    Giới hạn tăng trưởng tín dụng 20%
        -    Dự trữ bắt buộc 9%
        -    Trần lãi suất huy động 14%
        -    Bình ổn já cả
        -    …v…v

=> Có kết quả tích cực là kiềm chế đc đà tăng já hàng hóa, CPI tháng 5 thấp hơn tháng  4

      Nhưng đồng thời cũng dẫn đến một số kết quả không mong đợi :

        -     Dòng tiền chảy vào kênh huy động ngân hàng không tăng mà lại giảm, chứng tỏ lượng tiền mặt đang lưu thông bên ngoài tăng lên.

        -     Các ngân hàng đua ngầm vượt rào lãi suất để bảo vệ thanh khoản.

        -     Doanh nghiệp khó khăn với lãi suất cho vay cao kéo dài, dẫn đến nguy cơ rủi ro cho nền kinh tế.

Câu hỏi đặt ra :

       -         Dòng tiền đang ở đâu, sao không chảy vào ngân hàng ?

       -         Và lãi suất thành vấn đề gây nhiều tranh cãi.

    *       Giải pháp đề xuất cho bài toán lãi suất để dòng tiền chảy vào ngân hàng.

Nhà điều hành liên tiếp 'xiết' hầu hết các kênh khác để tạo nên lợi thế cho kênh huy động tiền gửi nhằm thu hút dòng tiền chảy vào ngân hàng, theo tôi có lổ hổng từ chính biện pháp thực thi, đó là áp mức trần lãi suất huy động. Giống như dòng nước thì lớn mà mương thì hẹp. Vì sao?

Áp mức trần lãi suất huy động cào bằng cho tất cả các ngân hàng :

     => ngân hàng nhỏ hơn thất thế cạnh tranh buộc phải vượt rào lãi suất để thu hút  khách

          => ngân hàng lớn buộc phải tham ja để jữ khách

              => vậy là cuộc đua lãi suất huy động diễn ra

                   => lãi suất đầu vào cao nên phải cho vay cao

                       => doanh nghiệp khát vốn lao đao, thích nghi bằng giải pháp tìm các nguồn tiền khác và muốn huy động được họ sẽ thỏa mãn lợi nhuận cho phần lớn nguồn tiền này bằng biên độ ( cao hơn lãi suất tiền gửi và thấp hơn lãi suất cho vay của các ngân hàng )

                           => vô hình chung các doanh nghiệp này tạo ra sức hút dòng tiền cạnh tranh với các ngân hàng mà : số lượng ngân hàng thì ít, doanh nghiệp thì nhiều, mỗi doanh nghiệp một ít là đủ áp đảo.

                              => do đó dòng tiền chảy vào ngân hàng jảm.
 

Vì thế muốn dòng tiền chảy vào ngân hàng nên cởi trói lãi suất :

          -         Thả nổi lãi suất huy động

          -         Thả nổi lãi suất cho vay

Sử dụng

         -         Gới hạn tăng trưởng tín dụng

         -         Dự trữ bắt buộc

Làm công cụ điều tiết

Diễn jải : Lập tổ giám sát hạn mức tăng trưởng tín dụng, ngân hàng phải thường xuyên báo cáo, gần đến hạn mức là nhắc nhở, chạm rồi là phải ngưng, chớm vượt là xử lý nghiêm.

         - Cái mất tạm thời là cuộc đua lãi suất diễn ra quyết liệt trong ngắn hạn jữa các ngân hàng nhưng vẫn nằm trong vòng kiểm soát là giới hạn tăng trưởng tín dụng.

         - Cái được là tạo ra làn sóng khiến khách hàng hồ hởi tham ja chọn lựa ngân hàng để gửi tiền vì có lợi cho họ, an toàn lại tầm vóc, từ đây loại trừ sự canh tranh thu hút dòng tiền của các thành phần doanh nghiệp khác.

 => Ngân hàng nào cạnh tranh tốt nhất sẽ đầy tiền trước, đủ cho jới hạn tăng trưởng, tự động giảm nhịp đua.

     => Ngân hàng kế tiếp thừa hưởng lợi thế - no đủ tiền – giảm nhịp đua

         => Cứ thế quy trình này lặp lại với các ngân hàng tiếp theo (số lượng ngân hàng ko nhiều nên thời jan sẽ ko kéo dài )

             => Gửi tiền lợi nhuận cao thì dòng tiền không mời cũng ồ ạt đến từ đó các ngân hàng dần bảo đảm thanh khoản theo thứ tự lợi thế cạnh tranh, vậy là hút đc tiền về.

                => Và sau cuộc đua lên đỉnh lãi suất này cũng là lúc một cuộc đua xuống từ đỉnh lãi suất sẽ diễn ra ( tính tất yếu của chu kỳ )

 

Vài dòng chia sẻ ^^

Lê Duy – chonhadat.com - 20/05/2011